文丨夏一鳴

美編丨李成蹊

出品丨牛刀財(cái)經(jīng)（niudaocaijing）

2025年上半年，蘭州銀行（001227.SZ）迎來發(fā)展歷程中的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

資產(chǎn)規(guī)模首次突破5000億元大關(guān)，達(dá)5097.42億元，較年初增長4.82%，正式躋身中型銀行行列。

作為扎根甘肅的區(qū)域性城商行，該行同期在省內(nèi)保持著強(qiáng)勁的市場競爭力：存款余額3733.12億元，省內(nèi)市場份額12.02%，穩(wěn)居全省第一；貸款余額2573.82億元，市場份額10.17%，位列全省第二。

不過，在規(guī)模擴(kuò)張的光鮮表象下，蘭州銀行卻陷入“甜蜜的煩惱”。

該行出現(xiàn) "增利不增收" 的矛盾現(xiàn)象，同時(shí)資產(chǎn)質(zhì)量管控壓力依然較大，在同業(yè)中處于較高水平。

然而，這些問題已成為阻礙蘭州銀行向中型銀行穩(wěn)健發(fā)展的關(guān)鍵瓶頸，亟需破解。

"增利不增收" 凸顯收入結(jié)構(gòu)隱憂

2025年半年度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)勾勒出蘭州銀行經(jīng)營的矛盾圖景：歸屬于母公司股東的凈利潤錄得9.52億元，同比微增0.87%，延續(xù)盈利增長態(tài)勢；但營業(yè)收入?yún)s呈現(xiàn)1.86%的同比下滑，降至39.21億元。

這種 "增利不增收" 的背離現(xiàn)象，暴露出其收入結(jié)構(gòu)存在明顯短板。

拆解收入構(gòu)成可見，作為銀行營收"壓艙石"的利息凈收入成為業(yè)績下行的主因。

上半年蘭州銀行利息凈收入30.29億元，同比銳減8.13%，減少2.68億元。

財(cái)報(bào)顯示，盡管業(yè)務(wù)規(guī)模調(diào)整帶來2.33億元正向貢獻(xiàn)，但利率市場化進(jìn)程中收益率與成本率的雙重?cái)D壓，最終造成5.01億元的凈損失，生動詮釋了息差收窄對銀行盈利空間的侵蝕效應(yīng)。

此外，非利息收入同樣陷入增長困境。

蘭州銀行上半年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入1.53億元，同比下滑13.49%，其中理財(cái)業(yè)務(wù)、托管及其他受托業(yè)務(wù)傭金降幅高達(dá)27.23%，成為業(yè)績拖累的核心因素。

從收入占比看，該行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入在營業(yè)收入中的比重僅3.91%，較上年同期下降0.52個(gè)百分點(diǎn)，顯著低于江蘇銀行、南京銀行等頭部城商行7.83%的平均水平，凸顯其在中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域競爭力不足，尚未形成有效的多元化收入緩沖機(jī)制。

面對收入壓力，蘭州銀行管理層在半年報(bào)解讀中給出了破局方案：一方面優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，著力壓降負(fù)債成本；另一方面拓展收入來源；上半年投資收益同比增長73.42%至9.32億元，便是非息收入拓展的重要成果。

同時(shí)，通過精細(xì)化管理推動成本收入比降至29.93%，較年初下降1.37個(gè)百分點(diǎn)，成本管控效能持續(xù)提升。

值得警惕的是，蘭州銀行凈利潤增長存在非經(jīng)常性因素支撐。

上半年因國債、地方債等非應(yīng)稅收入增加，所得稅費(fèi)用錄得-0.85億元，同比減少1.02億元，降幅達(dá)603.10%。

但市場普遍認(rèn)為，投資收益的高波動性與稅收優(yōu)惠的不可持續(xù)性，使得該行盈利增長面臨考驗(yàn)。

若利息業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)無法實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)性突破，凈利潤的持續(xù)增長或?qū)㈦y以為繼。

不良率居A股上市銀行首位

除了收入結(jié)構(gòu)問題，資產(chǎn)質(zhì)量仍是蘭州銀行需要直面的重要挑戰(zhàn)。

截至2025年6月末，該行不良貸款率1.81%，盡管較往期有所收窄，但仍顯著高于2025年二季度末城商行1.03%的平均水平，且在已披露半年報(bào)的42家A股上市銀行中，連續(xù)三個(gè)季度位居不良率榜首，資產(chǎn)質(zhì)量壓力不容忽視。

對此，蘭州銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部總經(jīng)理高曉明回應(yīng)稱，“我行對標(biāo)優(yōu)秀上市銀行，按照《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類辦法》，堅(jiān)持實(shí)質(zhì)大于形式的原則，嚴(yán)格資產(chǎn)質(zhì)量管理分類”。

但從貸款結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)質(zhì)量的匹配情況來看，不同業(yè)務(wù)板塊呈現(xiàn)出"分化"特征。

作為蘭州銀行貸款主力的公司類貸款（占總貸款比例76.31%），資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)改善趨勢，當(dāng)期不良貸款率1.74%，較2024年末下降0.11個(gè)百分點(diǎn)。

從行業(yè)投向看，該行對公貸款主要集中于房地產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、建筑業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)，其中房地產(chǎn)業(yè)與建筑業(yè)貸款占比居前，不良率分別為1.70%、1.33%，均控制在全行整體不良率以下，未形成額外風(fēng)險(xiǎn)敞口。

與之相反，個(gè)人貸款業(yè)務(wù)成為資產(chǎn)質(zhì)量的"薄弱環(huán)節(jié)"，風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)攀升。

截至6月末，蘭州銀行個(gè)人經(jīng)營貸款不良率高達(dá)4.3%，較上年末上升0.36個(gè)百分點(diǎn)；信用卡業(yè)務(wù)不良率2.85%，同比上升1.06個(gè)百分點(diǎn)，兩類業(yè)務(wù)不良率均大幅高于全行1.81%的平均水平，成為拉低整體資產(chǎn)質(zhì)量的主要因素。

對此，蘭州銀行管理層在風(fēng)險(xiǎn)管控專題會議上明確表示："資產(chǎn)質(zhì)量是銀行的立身之本，我們將以最堅(jiān)決的態(tài)度整治個(gè)貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。"

據(jù)悉，蘭州銀行下一階段將深化 "清收為主，多元施策" 的不良資產(chǎn)處置體系，在延續(xù)轉(zhuǎn)讓、核銷、重組等傳統(tǒng)手段的同時(shí)，積極探索結(jié)構(gòu)化交易、反委托處置、對公單戶轉(zhuǎn)讓等創(chuàng)新路徑。

此外，該行還將著力打造專業(yè)化清收團(tuán)隊(duì)，通過精細(xì)化管理提升處置效能，全力筑牢資產(chǎn)質(zhì)量防線。

規(guī)模與質(zhì)量需協(xié)同突圍

產(chǎn)規(guī)?？缭?000億元大關(guān)，不僅標(biāo)志著蘭州銀行徹底撕掉“小型銀行”標(biāo)簽，更意味著其正式邁入中型銀行發(fā)展新賽道。

這一里程碑式突破，為蘭州銀行帶來資源整合效率與市場話語權(quán)的雙重躍升機(jī)遇。

然而，透過半年報(bào)披露的經(jīng)營數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，該行正面臨 “增利不增收” 的結(jié)構(gòu)性矛盾，以及個(gè)人信貸業(yè)務(wù)潛藏的風(fēng)險(xiǎn)壓力。

這警示著蘭州銀行：規(guī)模的快速擴(kuò)張并不等同于高質(zhì)量發(fā)展，在中型銀行的激烈競爭中，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的均衡性與風(fēng)險(xiǎn)管控的精細(xì)化，才是制勝關(guān)鍵。

擺在蘭州銀行面前的三大攻堅(jiān)課題亟待破解：

• 如何在穩(wěn)固省內(nèi)市場領(lǐng)先地位的同時(shí)，推動利息業(yè)務(wù)由 “規(guī)模驅(qū)動型” 向 “效益驅(qū)動型” 轉(zhuǎn)型，有效緩解息差收窄壓力。

• 如何通過中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新突圍，縮小與頭部城商行的差距，構(gòu)建多元化收入增長極。

• 如何精準(zhǔn)施策化解個(gè)貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將不良率控制在行業(yè)合理區(qū)間。這些挑戰(zhàn)，無疑將成為劉敏行長及管理團(tuán)隊(duì)下一階段的核心攻堅(jiān)方向。

市場觀察人士普遍認(rèn)為，唯有實(shí)現(xiàn)規(guī)模增長、收入優(yōu)化與質(zhì)量提升的協(xié)同共進(jìn)，蘭州銀行方能在中型銀行的激烈角逐中站穩(wěn)腳跟，走出一條契合區(qū)域特色的可持續(xù)發(fā)展之路。

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