2025年的江蘇銀行，像一腳踢進決賽的“世界杯”——全場沸騰。
先是“蘇超”出圈，吸引數(shù)萬球迷，在社交媒體上引發(fā)超10億次討論，這讓賽事的總冠名商江蘇銀行賺得盆滿缽滿，手機銀行賽事專區(qū)日均訪問量突破200萬次，聯(lián)名信用卡消費額同比激增112%，品牌搜索量暴漲37%。
緊接著，江蘇銀行又以4.79萬億元的總資產(chǎn)超越北京銀行成功登頂，成為新一任城商行“領(lǐng)頭羊”。這一轉(zhuǎn)變，不僅是資產(chǎn)數(shù)字上的簡單超越，更是江蘇銀行多年來砥礪奮進、戰(zhàn)略布局成果的有力彰顯。
回溯過往，江蘇銀行在資產(chǎn)規(guī)模的擴張上一路高歌猛進。從2021年到2024年，總資產(chǎn)規(guī)模從3.07萬億元一路飆升至3.95萬億元，2025年上半年更是強勢增長，一舉突破4.79萬億元大關(guān)。
但在一片叫好聲中，一些質(zhì)疑和擔(dān)憂的聲音也逐漸浮現(xiàn)。
高增長“濾鏡”
把2025年半年報的鏡頭拉近，江蘇銀行的高光瞬間里，已悄悄冒出幾縷“青煙”。
其一，凈息差持續(xù)收窄，讓江蘇銀行倍感壓力。從2025年上半年財報數(shù)據(jù)來看，江蘇銀行凈息差為1.78%，較2024年末下降了0.08個百分點，與2024年同期相比下降了0.12個百分點。凈息差作為衡量銀行盈利能力的關(guān)鍵指標，其持續(xù)收窄對江蘇銀行的盈利水平產(chǎn)生了顯著的負面影響。
利息凈收入增長受限，這意味著銀行在利息收入與支出之間的差額縮小，直接削弱了銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的利潤空間。在當前市場環(huán)境下，貸款利率下行、存款成本居高不下等因素相互交織，使得凈息差面臨著前所未有的壓力，也給江蘇銀行未來的盈利能力蒙上了一層陰影。
其二，江蘇銀行在資產(chǎn)質(zhì)量存在不確定性。資產(chǎn)質(zhì)量是銀行穩(wěn)健運營的基石，盡管江蘇銀行目前不良貸款率維持在0.84%的較低水平，但關(guān)注類貸款占比不容忽視，2025年上半年為1.24%。
潛在不良貸款的產(chǎn)生與宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化息息相關(guān)，經(jīng)濟增速放緩、部分行業(yè)不景氣，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營困難，償債能力下降，進而增加了銀行貸款違約的風(fēng)險。尤其是在一些受經(jīng)濟周期影響較大的行業(yè)，如制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)等，不良貸款的潛在風(fēng)險正在逐漸積聚，如果不能有效管控，將會對銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和財務(wù)狀況造成嚴重沖擊。
其三，江蘇銀行在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上存在著較為明顯的不均衡現(xiàn)象。對比對公業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)的發(fā)展數(shù)據(jù)，截至2025年上半年，對公貸款余額1.63萬億元，較上年末增長23.3%，占各項貸款余額66.9%；個人貸款余額6955億元，較上年末增長3.07%，占各項貸款余額?28.6%。
對公業(yè)務(wù)的快速增長雖然在短期內(nèi)推動了資產(chǎn)規(guī)模的擴張，但也使其面臨著宏觀政策調(diào)整、行業(yè)波動等風(fēng)險的影響更為直接。而零售業(yè)務(wù)發(fā)展相對不足，不僅難以充分挖掘個人客戶市場的潛力，也無法在經(jīng)濟下行期為銀行提供穩(wěn)定的業(yè)績支撐，一旦對公業(yè)務(wù)遭遇困境，銀行的整體業(yè)績將受到較大影響。
息差下行勒脖子、關(guān)注貸款埋隱患、對公獨大缺備胎，江蘇銀行上半年“三把達摩克利斯之劍”同步高懸。
城商行“風(fēng)云”
在我國金融體系中，城市商業(yè)銀行扮演著不可或缺的角色，它們立足地方，服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟，為中小企業(yè)和居民提供多樣化的金融服務(wù)。近年來，城商行整體呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的態(tài)勢，資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴張，業(yè)務(wù)多元化進程不斷加速，數(shù)字化轉(zhuǎn)型也在如火如荼地進行，城商行之間的競爭愈發(fā)激烈。
盡管江蘇銀行已經(jīng)登上城商行“一哥”的寶座，但某些方面與北京銀行、寧波銀行相比，仍存在一些差距。
從營收結(jié)構(gòu)來看，江蘇銀行非息收入占比相對較低。2025年上半年，江蘇銀行非息收入占比為26.58%，而北京銀行這一比例為28.63%。非息收入主要包括手續(xù)費及傭金凈收入、投資凈收益等，較低的非息收入占比意味著江蘇銀行對傳統(tǒng)利息收入的依賴程度較高，在利率市場化的背景下，面臨的盈利壓力相對較大。
一旦市場利率波動，凈息差收窄，利息收入的減少可能會對其整體營收產(chǎn)生較大影響。而且非息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展有助于銀行分散風(fēng)險，提升綜合競爭力，江蘇銀行在這方面還有較大的提升空間。
在零售業(yè)務(wù)方面，江蘇銀行也有待進一步加強。截至2025年上半年末，江蘇銀行個人貸款余額6955億元，占各項貸款余額28.6%，而寧波銀行個人貸款占比最高，達到37.79%。零售業(yè)務(wù)具有風(fēng)險分散、收益穩(wěn)定等特點，是銀行重要的利潤增長點。
江蘇銀行零售業(yè)務(wù)占比較低，反映出其在個人客戶市場的挖掘和拓展上還有不足，未能充分滿足個人客戶多樣化的金融需求。相比之下，寧波銀行憑借其在零售業(yè)務(wù)領(lǐng)域的深耕細作，打造了一系列具有競爭力的零售金融產(chǎn)品和服務(wù)，吸引了大量個人客戶，零售業(yè)務(wù)的良好發(fā)展為其整體業(yè)績提供了有力支撐。數(shù)據(jù)顯示，2025年一季度寧波銀行整體貸款收益率仍保持5%以上，而江蘇銀行已降至4.6%左右，差距主要來自這塊高收益小微資產(chǎn)。
在資產(chǎn)質(zhì)量方面，雖然江蘇銀行不良貸款率處于較低水平，2025年上半年為0.84%，但關(guān)注類貸款占比為1.24%，潛在風(fēng)險不容忽視。
與寧波銀行相比，寧波銀行不良貸款率僅為?0.76%，資產(chǎn)質(zhì)量更為優(yōu)異。關(guān)注類貸款占比較高，意味著江蘇銀行可能存在部分貸款質(zhì)量不穩(wěn)定的情況，若不能有效監(jiān)控和管理，這些關(guān)注類貸款有可能轉(zhuǎn)化為不良貸款，從而對資產(chǎn)質(zhì)量和財務(wù)狀況造成負面影響。
江蘇銀行雖坐上“城商行一哥”交椅，但非息收入低、零售短板、息差收窄、關(guān)注類偏高，仍讓對手有機可乘。
第二增長曲線
萬億資產(chǎn)不是免死金牌，而是轉(zhuǎn)型倒計時.江蘇銀行若想守住頭名，只能把“舒適區(qū)”改成“動刀區(qū)”。
首先，為應(yīng)對凈息差收窄策略，江蘇銀行應(yīng)優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。在資產(chǎn)端，加大對高收益資產(chǎn)的配置力度，提升投研能力，精準把握市場機會。特別是在新興產(chǎn)業(yè)和綠色金融領(lǐng)域，如加大對新能源、人工智能等行業(yè)的信貸支持，提高資產(chǎn)收益率。
在負債端，拓展低息負債來源，加大活期存款的營銷力度，通過優(yōu)化存款產(chǎn)品設(shè)計，如推出特色活期存款產(chǎn)品，提高活期存款占比，降低存款成本。積極開展金融市場業(yè)務(wù)，合理調(diào)整同業(yè)負債久期，踩準市場利率波動的節(jié)奏，降低同業(yè)負債成本。
其次，為化解資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險，江蘇銀行需進一步加強風(fēng)險管理體系建設(shè)，完善風(fēng)險評估模型，引入先進的風(fēng)險量化技術(shù)，提高風(fēng)險識別與預(yù)警能力。比如，加大不良資產(chǎn)處置力度，創(chuàng)新處置方式，除了傳統(tǒng)的催收、核銷等手段外，積極探索資產(chǎn)證券化、債轉(zhuǎn)股等方式，加快不良資產(chǎn)的出清速度，降低資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險。
此外，對業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不均衡，江蘇銀行應(yīng)大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提升手續(xù)費及傭金收入占比。一方面，加大信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展力度，通過優(yōu)化信用卡產(chǎn)品設(shè)計、提升信用卡服務(wù)質(zhì)量、開展多樣化的營銷活動等方式，提高信用卡發(fā)卡量和交易額，增加信用卡業(yè)務(wù)收入。
另一方面，加強零售業(yè)務(wù)渠道建設(shè)，提升線上線下服務(wù)協(xié)同能力，并積極拓展其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域，如金融租賃、消費金融等，降低對單一業(yè)務(wù)的依賴程度。比如，借鑒寧波銀行在零售業(yè)務(wù)上的成功經(jīng)驗，深入挖掘個人客戶的金融需求，豐富零售金融產(chǎn)品體系。
最后，江蘇銀行要想在競爭中脫穎而出，可加快金融科技投入和創(chuàng)新步伐。比如，利用金融科技開展精準營銷，拓展客戶群體，提升客戶粘性。比如，圍繞江蘇地區(qū)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，如制造業(yè)、科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)等，加大金融支持力度，打造特色金融服務(wù)品牌。
江蘇銀行榮登城商行“一哥”寶座，是其發(fā)展歷程中的一座重要里程碑，彰顯了過往戰(zhàn)略布局與經(jīng)營努力的成效。然而諸多挑戰(zhàn)如影隨形，凈息差收窄、資產(chǎn)質(zhì)量潛在風(fēng)險、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不均衡等問題，猶如高懸的達摩克利斯之劍，時刻考驗著江蘇銀行的應(yīng)對能力。
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