當?shù)貢r間1月4日，美國證券交易委員會(SEC)官網顯示，全球運動和戶外品牌集團Amer Sports, Inc.(下稱“亞瑪芬體育”)已經正式遞交F-1文件，亞瑪芬體育當天也在官網發(fā)布消息稱，已申請普通股在紐交所上市，股票代碼為“AS”，擬發(fā)行的股票數(shù)量和價格范圍尚未確定。此外，高盛有限責任公司、美國銀行證券、摩根大通和摩根士丹利擔任聯(lián)席承銷商。
公司的全資子公司Amer Sports Corporation于1950年在芬蘭赫爾辛基成立，此前曾于1977年在赫爾辛基交易所上市，2019年被安踏集團牽頭的一個投資財團收購后退市。
亞瑪芬體育會是安踏的跳板嗎？
據(jù)官網介紹，亞瑪芬體育是全球標志性運動和戶外品牌集團，在全球擁有超過10800名員工，業(yè)務遍及41個國家/地區(qū)，產品銷往100多個國家/地區(qū)。
公開資料顯示，亞瑪芬體育創(chuàng)立于芬蘭，是一家全球性運動戶外品牌集團，旗下體育用品品牌多達13家，包括高端戶外裝備品牌Arc'teryx(始祖鳥)、法國山地戶外越野品牌Salomon(薩洛蒙)、美國網球裝備品牌Wilson(威爾遜)、阿托米克、壁克峰等品牌，覆蓋領域包括網球、羽毛球、高爾夫、滑雪、滑板、健身器材等，且多是中高端定位。
其中，始祖鳥一直以來被稱為“戶外頂流”，該品牌平均服裝價格在4000到6000元，網友調侃為“中產標配”。
業(yè)界普遍認為，在戶外運動起勢之際，始祖鳥有望接棒FILA，成為安踏集團下一個爆品。
亞瑪芬體育一旦成功登陸美股，最大的受益者就是安踏。
2018年12月7日，安踏體育發(fā)布的公告顯示，由安踏體育、方源資本、Anamered Investments和騰訊組成的投資者財團，公開現(xiàn)金要約收購芬蘭亞瑪芬體育集團所有已發(fā)行及發(fā)行在外的股份。要約價格為每股40歐元，較三個月不受干擾成交量加權平均交易價格溢價43％，從而使收購總價達約46億歐元。安踏體育在投資者財團中占有57.95％股權。
2019年4月1日，安踏體育發(fā)布公告，要約收購已于2019年3月29日下午12時03分（芬蘭時間）截止。
根據(jù)后續(xù)要約期的最終結果，于后續(xù)要約期內接受收購的股份占亞瑪芬體育全部股份及投票權的約3.13%（不包括亞瑪芬體育及任何其附屬公司持有的股份）。連同于要約期間接受收購的股份，要約人就要約收購所收購的股份占亞瑪芬體育全部股份及投票權的約98.11%（不包括亞瑪芬體育及任何其附屬公司持有的股份）?！ ?/p>
亞瑪芬體育在招股書中提到，收購后，公司的收入增長加速。
據(jù)了解，2020年至2022年，亞瑪芬體育收入分別為24.46億美元、30.67億美元、35.49億美元，總收入超90億美元，2021年和2022年營收同比增幅分別為25.39%和15.72%。凈虧損分別為2.37億美元、1.26億美元、2.53億美元，共計超6億美元。
調整后EBITDA分別為3.11億美元、4.17億美元、4.53億美元，2021年和2022年同比增幅分別為34.08%和8.63%。毛利率分別為47%、49.1%、49.7%。
此外，2023年前三季度，亞瑪芬體育收入從24億美元增加到31億美元，同比增長29.9%，毛利率從49.4%增至52.2%，凈虧損從1.044億美元增加至1.139億美元，同比增虧9.1%；調整后EBITDA從2.618億美元增加至4.221億美元，同比增長61.3%。
目前，中國市場已成為亞瑪芬體育的重點市場。亞瑪芬體育提交的F-1文件顯示，2020年至2022年，亞瑪芬體育在大中華區(qū)的收入從2.02億美元以60.9%的復合年增長率增至5.24億美元，同期大中華區(qū)的收入占比則從8.3%提升至14.8%。
2023年前三季度，亞瑪芬體育在大中華區(qū)的收入同比增長67.6%至5.93億美元，已超2022年全年在大中華區(qū)的營收規(guī)模，收入占比則進一步提升至19.4%。
中國市場外，亞瑪芬體育在其他重要市場也有不俗表現(xiàn)。
國內外齊開花
亞瑪芬體育稱，“雖然我們三個細分市場的品牌都獲得了全球認可，但在有些特定市場，某些品牌表現(xiàn)更突出，即北美和大中華區(qū)的始祖鳥、歐洲的薩洛蒙以及北美的威爾勝。”
亞瑪芬體育向好的業(yè)績也被認為離不開始祖鳥、薩洛蒙等品牌在國內的火起。
截至2023年9月30日，亞瑪芬體育在大中華區(qū)擁有63家始祖鳥自營零售店，占全球總門店數(shù)的接近一半，在大中華區(qū)擁有超170萬會員；擁有30家薩洛蒙自營零售店和67家分銷店，遠高于2019年的13家。
去年9月，便有亞瑪芬體育即將赴美上市的消息傳出。
據(jù)此前報道，亞瑪芬體育預計將募集10億-30億美元的資金。如若上市成功，這家坐擁不少高端運動品牌的企業(yè)估值可達100億美元，折合人民幣超720億元。
這一交易也是中國體育用品行業(yè)史上最大的一筆跨國收購。
自被安踏集團完成收購后，亞瑪芬體育的業(yè)績穩(wěn)定增長。
一直以來，安踏收購FILA被視作教科書級別的收購案例，從2009年收購時的虧損狀態(tài)到如今營收百億元，F(xiàn)ILA二十幾年來發(fā)展迅猛，去年上半年的營收甚至成為安踏集團的半邊天。
而自2019年被集團收購以來，合營公司亞瑪芬集團的經營業(yè)績表現(xiàn)超出預期，尤其是中國市場業(yè)務創(chuàng)新高，未來究竟能否成為安踏集團的下一個“現(xiàn)金奶?！眰涫苁袌鲫P注。
